Se avalías o significado do concepto de "intercambiar", Entón este esquema de negociación nos mercados de produtos en termos sinxelos pode describirse como"ti a min aquí - eu a ti aí"É unha configuración moi conveniente para construír a interacción comercial, que permite abrir mercados radicalmente para socios limitados, por exemplo, pola escaseza de infraestrutura e a imposibilidade física de superala. Non obstante, no mercado organizado tamén hai, por exemplo, transaccións de divisas intercambiarcuxo mecanismo non é tan obvio como no primeiro caso. Considere a súa estrutura con máis detalle. correctores de rating para o comercio en liña.
Mercadoría clásica intercambiar
Non obstante, para entender o que é intercambiar financeiro, primeiro cómpre destacar a esencia con máis detalle intercambiar clásico, así como os motivos da súa relevancia.
Supoña que unha entidade do mercado comercializa petróleo. Ademais, a xeografía dos seus abastecementos é tal que, por varias razóns, non ten acceso ao mar. É dicir, simplemente dito, as materias primas entréganse a través de oleodutos só a consumidores específicos situados nos países veciños e nos estados situados preto de veciños. Pero as ambicións do provedor son altas, por suposto que quere entrar no mercado mundial do petróleo, simplemente porque a falta de restricións impostas (neste caso xeográficas), o petróleo custará máis.
Parecería que o fabricante debería esquecerse disto (xa que el tivo tanto desgracia territorial). Non obstante, se hai outras empresas produtoras de petróleo no mercado que queiran entrar nos mercados dos países veciños do produtor en cuestión, terá a posibilidade de acordarse incluso sen involucrar aos seus compradores compradores neste proceso (despois de todo, vai a través do seu territorio. pasan todas as canalizacións e poden bloquealas).
O noso produtor negocia os prazos de entrega con outros traballadores do petróleo que (en teoría) quixeran subministrar o seu aceite aos seus destinatarios. E logo atopa compradores de petróleo entre eses países e empresas que son clientes destes produtores (ao final, teóricamente tamén están interesados en ampliar a xeografía das compras). E logo conclúese un acordo cos traballadores do petróleo en competencia, que prevé:
- Un subministro parcial de petróleo (volumes acordados) á clientela orixinal do produtor en cuestión, por así dicir, en nome dos competidores.
- A cambio, as compañías petroleiras competidoras entregan á súa clientela en parte do nome do noso produtor orixinal.
Así se forma o esquema: estás aquí para min - estou aí por ti (ou viceversa). Neste caso, os volumes de oferta están acordados en función da fortaleza do mercado das partes no acordo, e os prezos, por regra xeral, xa están determinados en función da interacción de oferta e demanda. Ao final intercambiar permite o mercado globalizar, ofrecendo acceso a todos os fabricantes a todos, incluso segmentos moi demandados da demanda dos consumidores.
Que é intercambiar en palabras simples? É característico non só para as industrias nas que as limitacións infraestruturais debido á súa alta intensidade de capital son demasiado caras. En calquera lugar onde exista calquera tipo de barreira para o acceso a un mercado cunha cantidade potencialmente atractiva de ingresos potenciais, pode observar transaccións intercambiar.
Un exemplo sorprendente é a alianza da aviaciónSkyteam”, Grazas ás que as compañías aéreas que non voan desde ou desde Rusia poden vender os billetes incluso Ruso voos.
Por que isto pode ser beneficioso para as partes que intercambian (produtores de bens ou servizos)? Por varias razóns:
- expansión da xeografía de subministracións, a súa diversificación;
- condicións de prezo máis preferibles para as entregas en calquera segmento remoto do mercado;
- alto potencial do mercado remoto, ao que é mellor atender agora.
Entón, que é intercambiarofertas? Grazas a intercambiar, primeiro prodúcese a liberalización do mercado (cando moitos fabricantes saen ao mercado dunha vez) e logo a súa globalización (cando estes fabricantes comezan a funcionar no marco dunhas regras competitivas estritas). Pero en calquera caso, tanto os consumidores, para os que se reducen os prezos, como os propios provedores, para os que se abren novos mercados, benefícianse diso.
Intercambiar mundo financeiro
En xeral, se falamos da esencia do concepto, e de gañar novas oportunidades ante certas restricións, entón intercambiar financeiro dende intercambiar mercadoría non difire en contido, con todo, moi en forma. Hai 4 tipos de financeiros intercambiar:
- transaccións en moeda intercambiar;
- promocional intercambiar;
- interese intercambiar;
- intercambiar sobre metais preciosos.
Considéralos con máis detalle.
Cambio de moeda
Algúns confusos punto и intercambiar. Estas son cousas diferentes, pero están maravillosamente conectadas. Spot - Este é o formato do mercado organizado cando a entrega de mercancías se realiza non máis tarde de 72 horas despois da transacción na súa adquisición (ou venda). A moeda intercambiar neste caso, é un trato que permite gañar coa diferenza de tipos de interese dos préstamos en diferentes bancos dos dous países.
Considere a situación: participante no mercado FOREX adquire euros por dólares. Ao mesmo tempo, non gasta os seus propios dólares, pero antes prestaos a un banco estadounidense. Ademais, non mete os euros comprados no peto, senón nun depósito, por exemplo, nalgún banco da UE. Se o interese dos fondos prestados nos Estados Unidos é inferior á porcentaxe pagada sobre depósitos polo banco da UE, entón o propietario dos fondos simplemente recibe ingresos en forma de diferenza nos pagamentos de intereses, sen gastar nada.
Non obstante, algúns poden preguntar por que se chama isto intercambiar. Non se trata dun fluxo lóxico de capital? Só ten en conta que nun mercado organizado, estas transaccións automatízanse e realízanse nun complexo ao instante. Por iso, é máis correcto dicir isto FOREX ten lugar Comercio tipos de interese (ou cambio) intercambiar).
Ademais da posibilidade de ganancias pasivas, intercambiar neste caso, é un xeito moi práctico para un comerciante acreditarse ao abeiro das transaccións realizadas por el coa axuda do mesmo diñeiro.
Noutras palabras, se ten relacións de crédito con bancos en diferentes países, entón a conclusión de transaccións no marco da divisa intercambiar Permíteche comerciar as moedas destes países sen investir fondos propios. (E aquí non falamos de ningunha palanca).
Funcionalidade máis recente intercambiar moito máis importante que obter ingresos pasivos. Se falamos comerciante traballando só nunha parella de moedas e ao mesmo tempo a duración das transaccións non supera os tres meses, e neste caso as ganancias intercambiar estarán case compensados polas flutuacións dos tipos de cambio: cubrirán máis que a diferenza dos tipos de interese.
Intercambiar con cero hora GMT (é a hora de Moscova ás 2:00) e, polo tanto, este indicador non é de interese para os comerciantes.scalpersofertas de peche antes do remate da sesión de negociación.
Outra cousa é a oportunidade. acreditarse e debido ao movemento dos cursos ao abrir a posición correcta, non só compense por todas as posibles perdas debido á diferenza desfavorable dos tipos de interese, senón que tamén gaña no movemento dos tipos de cambio.
Intercambiar promocional
Parecería que isto é o mesmo que a moeda intercambiar, só no canto do nome da moeda debería indicarse tícker en accións. Non obstante, non é así e promocional intercambiar - Este é un modelo dúas veces máis complexo que ten en conta 2 factores globais á vez:
- O movemento dos tipos de cambio un co outro.
- Movemento dos prezos das accións.
O mercado de accións é fundamentalmente diferente do cambio. Activado FOREX as moedas "flotan" unhas coas outras, isto significa que a ganancia dalgúns é a perda doutras. En canto a bolsa (accións, bonos, etc.), aquí todo marcadores cotizado ... en relación ao diñeiro (é dicir, moedas). Polo tanto, o crecemento da bolsa permite a posibilidade de aumentar a riqueza de todos os seus participantes á vez. Só tes que pagar por ela con liquidez reducida nun momento dado (ao final, non asumirás a parte do mesmo Gazprom e non chegarás á tenda con ela, pero co dólar podes).
Así acreditarse por acción é moito máis caro (ofertas) REPO) que baixo os mesmos contratos de compra / venda de moeda. Non obstante, intercambiarO crédito acreditativo promete aos operadores de transaccións un ingreso moito maior: tanto comerciantes como bancos.
Un exemplo vivo é a situación en Rusia coas accións de Gazprom en 2004-2005: entón a moeda estatal reforzouse e a capitalización do xigante enerxético creceu rapidamente.
Interese intercambiar
Que é o interese intercambiar? Parece "aceite de manteiga". De verdade interese intercambiar Está dirixido a comerciantes que prefiren a vida dun "alquilador" no mercado financeiro. Aquí, un comerciante simplemente necesita vixiar coidadosamente as taxas de interese nos distintos bancos e logo pedir prestado fondos onde as taxas dos fondos emitidos a crédito son inferiores ás taxas dos mesmos depósitos clásicos.
Esta situación, en particular, observouse en 2012, cando en Europa as taxas de depósito, así como as taxas de préstamo, volvéronse negativas (en relación con "sobrecalentamento»Economía da UE). Isto supuxo que, se pediu prestado diñeiro ao banco, o banco tamén estaba preparado para pagar intereses. Teoricamente, isto permitiu pedir prestado fondos en locais organizados europeos e "reordenalos" para os prestameiros americanos. Moitos comerciantes fixeron iso, e as restricións aquí son puramente técnicas (límite de crédito, etc.).
Intercambiar sobre transaccións con metais preciosos
Ás veces, os metais preciosos na súa liquidez considéranse como un substituto do diñeiro. Estamos a falar da prestación notoria desas obrigas ou incluso moedas que non gozan dunha confianza especial dos investimentos.
Considere este caso: por exemplo, unha corporación internacional emite as súas obrigas (bonos) para financiar un proxecto de investimento nun país e coloca estas obrigacións no mesmo país. Non obstante, as vendas de bonos son lentas: os investimentos avalían mal as perspectivas de mercado dos bens fabricados pola corporación e, de feito, pode haber pouca razón.
A continuación, o liderado da corporación avalanchas os seus lazos, por exemplo, en ouro. Isto significa que a empresa viuse obrigada a mercar varias toneladas de metal precioso? Si e non: non se mercou ouro; no seu lugar mercáronse opcións chamar por ouro con entrega e execución exactamente a tempo para o primeiro pagamento de bonos en bonos.
Isto dálle á empresa a oportunidade de non reducir a liquidez dos seus activos, primeiro mercando e logo vendendo o metal fisicamente. Que é un tratointercambiar neste caso? Son transaccións relacionadas coas transaccións que se reducen a un punto no tempo.
Resumo
Ofertas intercambiar dunha forma ou outra, está dirixido a optimizar tanto o movemento do capital financeiro como o material no tempo e no espazo:
- En lugar de voar avións cara a un país distante, pode negociar cun transportista local e, compartindo a súa cota de mercado interior con el, pode ter a oportunidade de levar a cabo transporte aéreo (vender entradas) no mercado dun país afastado.
- En lugar de transferir fondos dun banco nun país a outro país, para colocalos mellor nun depósito, pode abrir posicións de moeda multidireccional e, habendo acreditado nun banco (onde é máis barato), recibe ingresos no banco onde se pagan intereses máis favorables sobre o depósito.
Ademais, ningún fluxo de diñeiro atravesa a fronteira (o que é especialmente importante desde o punto de vista da lexislación sobre a retirada de capital no estranxeiro): só as obrigas cruzan a fronteira.
Intercambiar simplifica moito a vida de todos os que participan nela e unha diminución do nivel global transaccional os custos sempre conducen en última instancia a unha redución do custo dos produtos entregados: bens ou servizos. (Isto nótase especialmente no mercado enerxético).
