Na economía mundial, hai unha clara tendencia á globalización, en relación coa que se fixo necesario comparar os potenciais de diferentes estados. Dado que a maioría dos indicadores macroeconómicos calcúlanse nas moedas de certos países, os economistas enfróntanse ao problema de converter o diñeiro. O PIB é un dos indicadores máis importantes da condición económica dunha rexión ou estado concreto no seu conxunto. Para calculalo utilízanse coeficientes para comparar o poder adquisitivo dunha moeda determinada, determinados pola relación do custo dun conxunto de bens similares en diferentes países (cesta da compra).
Entón, chegamos ao termo "paridade de poder adquisitivo", do que quero falar neste artigo. Despois de lelo, aprenderás que é o PPP, como se calcula, como se aplica Comerciantes de divisas e cal é o papel da paridade nos negocios internacionais.
Esencia da paridade do poder adquisitivo (PPP)
PPP - un termo económico que define o principio de establecer o tipo de cambio en función do valor cambiante de bens similares en dous estados. Orixinalmente concibido como un xeito de avaliar os tipos de cambio de equilibrio a longo prazo, hoxe úsase para realizar análises económicas en varios países. O concepto moderno foi proposto por Kassel a principios do século XX. Baséase no concepto de poder adquisitivo dunha moeda, é dicir, a capacidade de intercambio de cartos por bens ou servizos (bens).
Para unha mellor comprensión, considere un exemplo. Digamos que un determinado conxunto de produtos na Federación Rusa custa 1000 rublos e un conxunto idéntico nos Estados Unidos custa 50 dólares. Para determinar un tipo de cambio xusto, é necesario dividir a cantidade gastada na compra destes produtos na Federación Rusa polo seu prezo nos Estados Unidos: 1000/50 = 20. Como resultado, obtemos 20 rublos por 1 dólar. Con diferentes cotizacións, o beneficio pola venda de produtos noutro país sería cero. Por exemplo, se o tipo de cambio fose de 30 rublos por 1 dólar, os comerciantes poderían obter un beneficio de 5 rublos por unidade. En definitiva, debe producirse calquera dos dous eventos posibles: os prezos dos alimentos igualan ou faise un axuste do tipo de cambio.
As condicións comerciais ideais son raras no mundo actual. Por esta razón, fixen a seguinte conclusión: a paridade do poder adquisitivo é un concepto teórico que é un referente para os cambios nas cotizacións a longo prazo. A forma máis sinxela de calcular o tipo de cambio "real" en PPP é Índice Big Macintroducido por The Economist en 1986.
Paridade de poder de compra: fórmula de cálculo
Como se mencionou anteriormente, PPP é unha proporción de dúas moedas comparadas, nas que para unha determinada cantidade de diñeiro (expresada nestas moedas) podes mercar un produto igual (en calidade, cantidade e outros criterios) en dous países comparados. Baseándose nesta definición, pódese derivar a fórmula para a paridade do poder adquisitivo:
PPP = P1 / P2, onde:
- PPP - paridade de poder adquisitivo, mostrando o tipo de cambio "real" nun determinado país;
- P1 é o custo do produto ou servizo no primeiro país;
- P2 é o custo dun produto ou servizo similar nun país comparable.
A ONU realiza comparacións internacionais para determinar os PPP empregando ata 800 bens e servizos de consumo diferentes, así como preto de 300 bens de investimento e ata 20 propiedades inmobiliarias. O PPP calcúlase do seguinte xeito:
- Determine o valor dos bens e obxectos mencionados na moeda dun país;
- Determina os prezos dos mesmos bens e obxectos nos Estados Unidos;
- O PPP calcúlase como o cociente de dividir o valor en moeda nacional e o prezo dos Estados Unidos para cada posición.
Este enfoque permítelle dar unha avaliación máis obxectiva do tipo de cambio real dun estado concreto.
PPP absoluto e relativo
O PPP absoluto demostra o equilibrio dos tipos de cambio ao mesmo custo da cesta dos consumidores nos dous países comparados. A teoría dos PPP suxire que en caso de desigualdade das cestas nacionais, o tipo de cambio cambiará baixo a influencia das forzas do mercado.
Digamos que necesitamos comparar dous países (St1 é o custo dunha cesta no primeiro país, St2 é o custo dunha cesta similar no segundo) e a taxa de cambio está representada polo parámetro Exc. Como resultado, obtemos a seguinte dependencia:
St1 = St2 * Exc
Entón, o curso sobre teoría PPP é igual á relación entre o custo dun conxunto de bens (servizos) nun país e o custo de bens (servizos) similares noutro. Se as cestas non son idénticas, esta regra non funciona. Como calcular a taxa "real" se non é posible atopar cestas de mercancías idénticas? Neste caso, úsase o PPP relativo.
O PPP relativo considérase como unha versión dinámica do PPP absoluto, tendo en conta a taxa de inflación e o movemento dos tipos de cambio durante determinados períodos de tempo.
Supoñamos que o país A usa a moeda A e o país B usa B. O valor dunha cesta de mercadorías (P) no país A é PA e o valor da mesma cesta de mercadorías (Q) no país B é C * PA, onde C non cambia valor de tempo. En caso contrario, o valor dunha cesta de mercadorías no país B pódese expresar como produto de C * P * SB, onde S é a cantidade de moeda do país B (variable) que se debe gastar para mercar unha moeda do país A. É dicir, S é o tipo de cambio real.
Se supoñemos que (1) e (2) corresponden a datas diferentes, obtemos a seguinte dependencia:
Baseado nesta fórmula, atoparemos a proporción de taxas para diferentes períodos:
Despois dalgunhas transformacións, obtemos o seguinte:
En termos sinxelos, para determinar a taxa de descenso do tipo de cambio nominal, é necesario atopar a diferenza entre as taxas de inflación nos dous países. Dado que a paridade absoluta só é posible en C = 1, é un caso especial de PPP relativo.
Paridade Forex, desvantaxes da teoría PPP
Eu, como calquera outro entusiasta dos automóbiles, notei que os prezos da gasolina difiren en diferentes cidades: a lei dun prezo único non funciona nin nun país. Isto débese a varios obstáculos para o libre comercio. En primeiro lugar, vivimos nun mundo con custos de transporte distintos de cero. En segundo lugar, os datos sobre o custo de bens e servizos están dispoñibles gratuitamente. A este respecto, xorden discrepancias de valor que se cancelan durante o proceso de revalorización. As tarifas e as taxas son un obstáculo adicional para o comercio internacional.
Non debemos esquecer o efecto dos custos non comerciais. Por exemplo, o traballo e a terra tamén teñen o seu propio valor, pero non están incluídos nas cestas de prezos, xa que non se poden vender. Outro inconveniente da teoría dos PPP é que asume unha competencia perfecta no mercado.
Os comerciantes utilizan a paridade do poder adquisitivo como unha guía aproximada da taxa de cambio (xa sexa sobrevalorada ou infravalorada). Proba vostede mesmo baseándose nas fórmulas anteriores, calcule PPP e avalíe a taxa de cambio. Chegará á conclusión de que é aconsellable usalo para investir a longo prazo e a maioría dos comerciantes de CDF teñen en conta os prazos a curto prazo (día, semana).
Papel do profesorado nos negocios internacionais
A paridade do poder de compra úsase máis a miúdo para comparar os salarios e os niveis do PIB en diferentes países. En termos de PIB, a paridade permite estimar o custo dun produto nos países comparados, tendo en conta o custo real da vida dos seus cidadáns.
Por exemplo, cómpre comparar o PIB da RF e dos EUA. O xeito máis sinxelo é determinar a relación USD / RUB e converter o PIB RF a un valor expresado en dólares estadounidenses. O resultado obtido non se corresponde coa realidade debido a varios factores:
- Non se teñen en conta os movementos dos fluxos financeiros nestes países;
- Non se teñen en conta as flutuacións de moeda;
- Non se ten en conta a relación entre os prezos e o valor real da moeda.
O PIB dun estado pode aumentar de súpeto en relación a outro como consecuencia dunha caída do tipo de cambio. Os tipos de PPP caracterízanse por unha maior estabilidade en comparación cos tipos de cambio do mercado e permiten unha avaliación máis precisa do nivel de vida en diferentes países. Na figura seguinte, preséntase o PIB nominal (nominal), calculado en función do PPP (PPP) para cada país do mundo.
Descubrimentos
O PPP é un indicador utilizado polos economistas para comparar o nivel de vida entre países. Aínda que é un bo punto de referencia para as taxas de equilibrio a longo prazo, é pouco probable que as PPP se utilicen como unha ferramenta fiable para a predición a curto prazo. Non obstante, calquera comerciante (aínda que estea centrado no comercio a curto prazo) apreciará a esencia da paridade do poder adquisitivo., para rastrexar as tendencias do mercado a longo prazo. Se aínda tes dúbidas, o vídeo contén información completa:
